La calle de Desengaño, es una antigua calle madrileña que pertenece al distrito Centro de Madrid y cuenta con 13 portales. En otros tiempos, unía la calle de Fuencarral con la calle de Luna. Desde que el Edificio Telefónica se levantó sobre Madrid, su trayecto se vio menguado hasta la calle de Valverde. El origen de la calle es antiquísimo, y ya en el plano de Texeira aparece con este nombre.

Para justificar tal nombre se cuenta una espeluznante e inverosímil leyenda. Dos caballeros que iban a batirse allí, al parecer por el amor de una dama, al ir a cruzarse los aceros una misteriosa sombra negra cruzó los estoques. Los dos hombres la siguieron, olvidando su querella. Después de una larga búsqueda encontraron sobre una tapia, tendida un repugnante cadáver. La respuesta de los caballeros ante ello fue: -"¡Qué desengaño!"

También se relaciona con esta trepidante aventura una conspiración contra el rey Felipe II de España, por parte de unos amigos del desgraciado príncipe Carlos. No parece que esto sea más verosímil que la leyenda del desafío frustrado.

En el siglo XIX, la calle tomó el nombre de los Basilios, en honor al convento que allí hubo hasta la exclaustración. Perduró algún tiempo la iglesia, cuyos escombros se destinaron a la construcción del Teatro Lope de Vega, y un molino de chocolate. También hubo una descarga de trabucos contra el coche del General Narváez, en el que el comandante Baseti resultó muerto.