Arrinconar al Mercado es la práctica por la cual un individuo, una empresa, o un grupo de empresas, compra una elevada cantidad de una determinada materia prima y así manipular el precio. Se puede llevar a cabo de diferentes formas, una de las formas más usuales es a través del mercado de futuros,comprando contratos de futuros de la materia prima en cuestión (ejemplo cobre) y luego venderlos cuando el precio esta alto, producto de la maniobra financiera.

Arrinconar al Mercado es una práctica con una larga historia. Aunque han existido muchos intentos de arrinconar al mercado (desde el estaño hasta el ganado), a la fecha los intentos exitosos son pocos. La persona o institución que intenta arrinconar al mercado puede hacerse vulnerable ya que su exposición al riesgo es muy grande, especialmente si el resto del mercado se entera de lo que se pretende; Cuando alguien trata de subir artificialmente los precios más allá de cierto punto antes del vencimiento del contrato de futuros, el resto del mercado va a ser activo en tomar posiciones contrarias (saldrán a vender). De esa forma la fuerza compradora de quien trata de arrinconar al mercado se ve contrapuesta por una gran fuerza vendedora que aprovechará el alza de los precios, haciendo que bajen al tiempo que frustran la estrategia.

Ejemplo del mercado de la plata

Un evidente ejemplo ocurrió en 1980 cuando los hermanos Nelson Bunker Hunt y Herbert Hunt intentaron arrinconar el mercado de la plata. Bunker y Herbert empezaron a invertir en la plata como compensación contra la inflación, y por 1980 se estimaba que poseían cerca de una tercera parte de los recursos mundiales de este mineral. Sin embargo, cuando se hizo evidente al resto del mercado, el precio de la plata cayó, y posteriormente los hermanos Hunt fallaron en encontrar inmensos márgenes de error en sus contratos futuros. Esto desencadenó pánico sobre la materia prima y sobre los contratos de futuros, culminando en un declive de 50% por día, conocido como el Jueves de Plata, el 27 de marzo de 1980. Un consorcio de bancos en Estados Unidos dio una línea de crédito de 1.100 millones de dólares para permitir a los hermanos pagar sus deudas, siendo respaldadas por el imperio de petróleo H. L. Hunt. Cuando el mercado se desmoronó a mediados de los 80, la compañía de Hunt fue prácticamente exterminada, aunque los hermanos aún tienen fondos personales de confianza con cientos de millones cada uno.

Otro ejemplo reciente es el de Yasuo Hamanaka, quien en 1996 intentó arrinconar el mercado del cobre, resultando en una pérdida de 1.800 millones de dólares para la Corporación Sumitomo y en una sentencia de ocho años de prisión para Hamanaka.

En las noticias

El 28 de junio del 2006, la CFTC archivó papeles indicando su creencia de que los comerciantes de la BP habían ilegalmente arrinconado el mercado estadounidense del propano. La CFTC y el departamento de justicia después acordaron en permitir a la BP pagar una multa de mas de $300 millones a cambio de retirar el pleito civil y la investigación criminal.

Véase también

• Contrato de futuros
• Mercados Financieros