- Ley Glass-Steagall
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La Ley Glass-Steagall es el nombre bajo el que se conoce generalmente la Ley Banking Act de los Estados Unidos (Pub. L. No. 73-66, 48 Stat. 162), que entró en vigor el 16 de junio de 1933 y fue la ley que estableció la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y que introdujo reformas bancarias, algunas de las cuales fueron diseñadas para controlar la especulación, entre sus características destaca la separación entre la banca de depósito y la banca de inversión (bolsa de valores).Esta ley, promulgada en por la Administración Franklin D. Roosevelt para evitar que se volviera a producir una situación como la crisis de 1929.
Fuertemente criticada desde mediados de los años 70, fue finalmente abrogada el 12 de noviembre de 1999 por el Financial Services Modernization Act, más conocida como Gramm-Leach-Bliley Act,[1] justo a tiempo para permitir la constitución de Citigroup.
Contenido
Contexto histórico
Retirada masiva en el New York's American Union Bank, banco que quebró en 1931.
La crisis de 1929 provocó el pánico a perder los ahorros, por lo que se produjo una retirada masiva de depósitos de los bancos, lo que llevó numerosas entidades a la quiebra. En 1933, un joven procurador llamado Ferdinand Pecora, que participaba en la Comisión de los Asuntos Monetarios y Financieros del Senado estadounidense, condujo de una forma bastante violenta y espectacular las audiciones de varios directores bancarios sobre su papel detestable en la crisis, haciendo bascular la opinión pública hacia una regulación del sistema bancario. Y la llegada al poder de Franklin D. Roosevelt (Prefiero rescatar a los que producen alimentos que a los que producen miseria), y su política del New Deal da lugar a la ley.
Características de la ley
- Total separación entre la banca de depósito y la banca de inversión (bolsa).
- Creación de un sistema bancario conformado por bancos nacionales, estatales y locales. La ley Anti-monopolio (Sherman Act) impedía la competencia desleal entre ellas.
- Los banqueros fueron vetados de participar en los consejos de administración de las empresas industriales, comerciales y de servicios.
La finalidad de estas medidas era que no se pudiera especular con el dinero que la gente había depositado en los bancos.
Consecuencias estructurales
Esta separación de funciones contribuyó a limitar el tamaño de los grupos bancarios estradounidenses. A pesar del tamaño de la economía estadounidense hasta el final del siglo XX, los más grandes bancos a nivel mundial serían europeos y japoneses.
Cuestionamiento a causa de «inadaptación al crecimiento de los mercados financieros»
Mientras que los bancos comerciales estadounidenses (a través de algunos artificios contables y jurídicos) y sobre todo por la creación de filiales en el extranjero (principalmente en Londres), participaban en el crecimiento de los mercados financieros, la banca de inversión se encontraba sub-capitalizada. Así, durante los años 70 se aprobaron diversas decisiones que limitaron el alcance de hecho de la Ley, debilitándola y haciendo de la City de Londres la primera plaza financiera del mundo durante mucho tiempo.
La banca central estadounidense intentó eliminarla abiertamente a partir de 1986, pero hasta 1999 no lograría convencer al Senado de abolir este último «vestigio de los años 30», con el lobby reclamando la fusión gigante entre City y Travellers durante el segundo mandato de Bill Clinton.
Actualidad
La ley fue derogada el 12 de noviembre de 1999 por el Financial Services Modernization Act, más conocido como Gramm-Leach-Bliley Act. Desde ese momento los bancos comerciales pudieron tomar más riesgos y apalancarse más ya que eran al mismo tiempo bancos comerciales y de inversión. Esta relajación de la regulación ha sido uno de los orígenes la crisis financiera iniciada en 2007. Las graves consecuencias han provocado que ahora se solicite desde diversos estamentos una regulación y supervisión más dura de las instituciones financieras.[2]
Numerosos economistas y políticos (Lyndon LaRouche[3] y Paul Volcker (asesor del presidente Barack Obama),[4] EEUU; Jacques Cheminade, Francia) piensan que la adopción de una ley de este tipo podría evitar una nueva crisis como la de fines de 2008-2009. Así, el 21 de enero de 2010 Obama anunció unas propuestas para endurecer las reglas de los mercados financieros en el sentido de la antigua Ley derogada.[5] [6]
Referencias
- ↑ http://en.wikipedia.org/wiki/Gramm%E2%80%93Leach%E2%80%93Bliley_Act
- ↑ De la Dehesa, Guillermo (2009). La primera gran crisis financiera del siglo XXI. Alianza Editorial. ISBN 978-84-206-9383-5.
- ↑ Para salvar al Wachovia, restauren Glass-Steagall, consultada el 27 de abril de 2009
- ↑ (inglés) Paul Volcker Urges Return To Glass-Steagall', consultada el 27 de abril de 2009
- ↑ Obama: 'El contribuyente nunca volverá a ser rehén de los grandes bancos' El Mundo. 21/01/2010
- ↑ Obama liquida parte de la liberalización financiera de Clinton El Mundo. 21/01/2010
Véase también
- Tasa Tobin
- Fondos de alto riesgo o Hedge funds
- Crisis de las hipotecas subprime (9 de agosto de 2007)
- Crisis de liquidez de septiembre de 2008
- Plan de rescate financiero de Estados Unidos de 2008
Categorías:- Estados Unidos en 1933
- Legislación federal de Estados Unidos
- New Deal
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